O que vem a seguir para os gastos com infraestrutura?

A aprovação da Lei de Empregos e Investimentos em Infraestrutura (IIJA), que foi sancionada em novembro de 2021, já está começando a direcionar o financiamento para alguns dos projetos de infraestrutura mais importantes e cronicamente subfinanciados dos Estados Unidos. A conta de US$ 1,2 trilhão inclui financiamento muito necessário para áreas de infraestrutura tradicionais e de próxima geração, como estradas e pontes, eletrificação, ferrovias, acesso de banda larga e água potável. Para um detalhamento completo do projeto, confira nosso artigo em Aprovação pelo Congresso do IIJA. A maior parte do impacto do IIJA ocorrerá ao longo de décadas, mas com os gastos já em andamento e os principais planos formulados, destacamos alguns projetos prontos para se beneficiar no curto prazo.

Principais conclusões

As agências federais anunciaram grandes parcelas de gastos com infraestrutura para o ano fiscal de 2022, com a maior alocação declarada até agora proveniente da Administração Federal de Rodovias em US$ 52,5 bilhões.¹

Os projetos que avançam devido ao IIJA incluem o projeto do túnel do rio Hudson de US $ 10 bilhões entre Nova York e Nova Jersey, e o projeto Soo Locks em Michigan.²

O financiamento do IIJA se espalhará gradualmente, com cerca de 50% do financiamento autorizado provavelmente desembolsado até 2026, o que deve dar às empresas relacionadas à infraestrutura tempo para aumentar a capacidade.³

Categorias de gastos com infraestrutura a serem observadas em 2022

Uma combinação de logística federal e urgência determinará até que ponto os programas receberão financiamento do IIJA em 2022. O projeto de lei encarrega os departamentos de nível de gabinete, como o Departamento de Transportes (DOT) e o Departamento de Energia (DOE), de distribuir repartições aos estados. Dentro desses departamentos, várias agências anunciaram alocações do IIJA que estarão disponíveis em 2022:

Iniciativas de água limpa, como a substituição de tubulações, podem estar entre os primeiros projetos a receber parcelas de financiamento do IIJA, porque existem programas de longa data para realizar esse tipo de investimento. Por exemplo, os Fundos Rotativos Estaduais de Água Potável e Limpa (DWSRF e CWSRF), os principais mecanismos pelos quais a EPA distribuirá recursos para o nível estadual, originaram-se em 1996 e 1987, respectivamente. O projeto de lei aumenta drasticamente os níveis de financiamento para esses programas, mas a estrutura para distribuir recursos ao nível estadual está em grande parte em vigor.⁴ Por outro lado, os muitos investimentos em infraestrutura de próxima geração do DOE podem levar mais tempo para serem mobilizados, já que 56 dos 69 projetos financiados pelo IIJA do departamento se originam com o projeto.⁵

Outro fator que provavelmente afetará o momento é se um programa fornece financiamento discricionário ou de concessão de fórmula. O financiamento discricionário exige que os estados criem propostas e essencialmente concorram por alocações adicionais, enquanto as doações de fórmula são automaticamente distribuídas aos estados com base em uma metodologia estatutária. As etapas extras associadas ao financiamento competitivo adicionam uma camada de burocracia e, portanto, podem atrasar a implementação. No entanto, iniciativas de concessão de fórmulas, como os programas Airport Infrastructure Grant e Bridge Formula, podem lançar o financiamento ainda este ano.⁶ No geral, cerca de 60% do financiamento estadual do IIJA é baseado em fórmulas.⁷

O governo federal também está direcionando fundos para projetos que expandem a capacidade portuária em uma tentativa de combater os recentes gargalos da cadeia de suprimentos relacionados à pandemia. Em janeiro de 2022, um recorde de 109 navios de carga aguardavam para entrar no porto de Los Angeles, uma prova dos desafios contínuos da cadeia de suprimentos.⁸ Embora seja improvável que os atuais projetos de expansão portuária sejam concluídos a tempo de aliviar a situação atual, o governo Biden está fazendo questão de distribuir esses fundos o mais rápido possível, em um esforço para proteger contra futuros problemas na cadeia de suprimentos. Como resultado, o DOT concedeu US$ 241 milhões para vários projetos de expansão portuária em dezembro passado, apenas um mês depois que o presidente Biden assinou o IIJA em lei.⁹ Em 2022, o Corpo de Engenheiros do Exército dos EUA (USACE) seguirá essa alocação dedicando quase US$ 4 bilhões para projetos de melhoria de portos costeiros e vias navegáveis interiores.¹⁰

Financiamento do IIJA já faz a diferença para projetos

Alguns projetos há muito parados estão finalmente avançando devido ao IIJA, enquanto outros projetos podem estar prontos para avançar para seus próximos estágios dentro do cronograma.

• Programa Gateway (NY e NJ): Os projetos para reparar e expandir o túnel do rio Hudson, que liga Nova York a Nova Jersey, avançarão devido a US$ 8 bilhões em financiamento do IIJA para o Programa Gateway mais amplo para investimento ferroviário.¹¹ O túnel de 111 anos transportou 200.000 pessoas diariamente antes da pandemia e ainda tem danos que remontam ao furacão Sandy em 2012.¹² O projeto está em fase de licenciamento, mas pode começar a ser construído no verão de 2023.¹³

• Projeto Soo Locks (MI): O IIJA fornece US$ 479 milhões para financiar totalmente a conclusão do projeto Soo Locks, há muito atrasado, em Michigan, autorizado pela primeira vez em 1986.¹⁴ Este projeto fornecerá melhorias de capacidade e opções de redundância para o Soo Locks, um complexo de transporte que transporta cerca de 10.000 navios de carga anualmente entre o Lago Superior e os Grandes Lagos inferiores. O projeto provavelmente concederá um contrato na primavera de 2022 com conclusão prevista em 2030.¹⁵

• Projeto 11 do Canal de Navios de Houston (TX): O USACE concederá cerca de US$ 142 milhões para manter um projeto de US$ 1 bilhão em andamento para ampliar e aprofundar um segmento do Houston Ship Channel dentro do cronograma.¹⁶ O Porto de Houston é um centro logístico crítico que requer expansão devido ao aumento do volume de contêineres. O projeto, que envolve parcerias entre as empresas de engenharia Gahagan & Bryant e AECOM, bem como a USACE, concedeu recentemente seu primeiro contrato de dragagem e pode ser concluído até 2025.¹⁷

• Expansão do Aeroporto Internacional de Denver (CO): Em setembro de 2021, o Conselho da Cidade de Denver concedeu à Jacobs Engineering e à AECOM contratos para consultoria de design e gerenciamento de projetos em uma nova pista para o Aeroporto Internacional de Denver.¹⁸ O programa Airport Infrastructure Grant distribui US$ 59 milhões para o Aeroporto Internacional de Denver em 2022, financiamento que pode acelerar o progresso dessa expansão planejada.¹⁹ Atualmente, o projeto está em fase de revisão ambiental com meta de entrega em 2028.²⁰

• Substituição da Fern Hollow Bridge (PA): Em janeiro de 2022, a Fern Hollow Bridge ganhou as manchetes quando desabou antes da visita programada do presidente Biden a Pittsburgh para discutir o IIJA. A ponte foi construída em 1970 e transportava mais de 14.000 veículos diariamente antes de desmoronar.²¹ Menos de um mês após o incidente, o Departamento de Transportes da Pensilvânia garantiu US$ 25,3 milhões em financiamento do IIJA para cobrir a substituição da ponte, um projeto que provavelmente levará dois anos.²²

Gastar em infraestrutura nova leva tempo

A maioria dos programas financiados pelo IIJA representa investimentos de longo prazo que não se traduzirão em novos projetos de construção até meados da década de 2020. O processo de transferência de recursos de infraestrutura dos cofres federais para os governos estaduais e municipais é demorado, e os projetos de construção também raramente são conhecidos por sua brevidade. Para referência, as previsões do Escritório de Orçamento do Congresso sugerem que o governo federal desembolsará 51% do financiamento autorizado do IIJA até 2026 e 86% até 2031.²³ É provável que os gastos com infraestrutura acelerem em 2023, à medida que as agências federais constroem estruturas logísticas para novos programas de infraestrutura, simplificam os processos de aprovação e se envolvem com os estados em concessões competitivas.

Em nossa opinião, gastos de duração mais longa podem ser positivos para o espaço de infraestrutura, pois as empresas de infraestrutura precisam de tempo para contratar pessoal ou dimensionar a capacidade. Os gastos rápidos com infraestrutura nem sempre são ideais. Por exemplo, em 2009, os legisladores projetaram a American Recovery Reinvestment Act (Lei de Reinvestimento de Recuperação Americana) e sua alocação de infraestrutura de transporte de US$ 48 bilhões como estímulo de curto prazo.²⁴ Mas, na prática, o ritmo em que o projeto de lei autorizou o DOT a distribuir fundos deixou dólares federais na mesa, enquanto governos e empresas locais lutavam para identificar projetos “prontos para início das obras”. A mecânica de gastos graduais apresentada no IIJA pode se mostrar mais apropriada para os gastos com infraestrutura.

Conclusão

Acreditamos que 2022 pode ser um ano importante para os projetos de infraestrutura e as empresas do espaço, principalmente aquelas associadas à água potável e portos, que são prioridades para o governo Biden. Várias agências já estão distribuindo recursos do IIJA para o nível estadual, com mais agências programadas para revelar suas estratégias nos próximos meses. Os projetos de infraestrutura geralmente exigem paciência de todos os envolvidos, pois leva tempo para que o financiamento chegue para o início das obras. No entanto, o plano para implementar o financiamento do IIJA gradualmente provavelmente gerará ventos favoráveis fortes para o espaço de infraestrutura nos próximos anos.