Quatro empresas que podem ajudar a desenvolver infraestrutura nos Estados Unidos

O desenvolvimento da infraestrutura dos EUA está na frente e no centro da conversa nacional. Após muitos anos de estagnação, os Estados Unidos parecem estar se movendo em direção a gastos significativos em infraestrutura. Em 31 de março, o governo Biden anunciou o Plano Americano de Empregos. O plano busca revitalizar a espinha dorsal do país por meio de gastos federais abrangentes nas principais áreas de infraestrutura. Estes incluem componentes de infraestrutura física como estradas e pontes, portos e vias navegáveis, edifícios e transporte público; bem como áreas de última geração, como energia limpa e tecnologia limpa relacionada, serviços de água modernizados e infraestrutura digital.

O Plano de Empregos é atualmente objeto de um debate acalorado em Washington, enquanto membros de ambas as partes negociam as especificidades do que seria transformado em lei. Embora seja incerto o quanto qualquer legislação possa refletir o Plano de Empregos, esperamos que um projeto de lei significativo de gastos públicos seja aprovado em 2021, direcionando bilhões de dólares para empresas expostas à infraestrutura dos EUA. Isso inclui empresas envolvidas em serviços de construção e engenharia, produtos e equipamentos, matérias-primas e compostos, bem como transporte industrial.

Nesta peça, destacamos quatro empresas que exemplificam os subtemas do Desenvolvimento de Infraestrutura dos EUA, incluindo:

• Jacobs Engineering: Fornecimento de serviços de construção e engenharia de ponta a ponta
• Hubbell: Fabricação de produtos elétricos para um futuro eletrificado
• Insteel: Ativação da resiliência por meio de matérias-primas e compostos
• Union Pacific Corporation: Entrega de componentes de infraestrutura por ferrovias e rodovias

JACOBS ENGINEERING: FORNECIMENTO DE SERVIÇOS DE CONSTRUÇÃO E ENGENHARIA DE PONTA A PONTA

A Jacobs Engineering é uma empresa de serviços de construção e engenharia que fornece uma variedade de serviços que podem desempenhar um papel no desenvolvimento da infraestrutura do século 21 nos EUA. Esses serviços abrangem verticais de infraestrutura tradicionais e de próxima geração, incluindo:

• Transporte: Projeta, planeja e executa projetos de transporte, incluindo a construção e modernização de grandes sistemas de rodovias e pontes, otimizando o desempenho de portos e hidrovias por meio de planejamento e construção cuidadosos e expansão de corredores ferroviários. O envolvimento recente notável do projeto inclui atuar como engenheiro-chefe para a reconstrução de US$ 1,2 bilhão da Interstate-70 de Denver, Colorado, liderando o esforço de modernização e resiliência do Porto de São Francisco como gerente de projeto e projetando o primeiro trilho de alta velocidade verdadeiro dos EUA na Califórnia.¹

• Edifícios: Envolve-se no planejamento, projeto e construção de projetos relacionados a edifícios e outras estruturas. A Jacobs tem um histórico de trabalho com clientes no governo, saúde e ciências da vida, tecnologia da informação, aviação, manufatura e muito mais, fornecendo diversas soluções sustentáveis em cada mercado final que atendem. Projetos recentes relevantes incluem o fornecimento de serviços completos de arquitetura e engenharia para o edifício central na sede da FDA, para novos edifícios na Universidade do Texas e na Universidade da Pensilvânia e para cerca de 600 mil pés quadrados (~55 mil m² (ou US$ 650 milhões)) do Programa de Expansão Concourse do Aeroporto Internacional de Denver.²

• Energia Limpa e Tecnologia Limpa: Conduz serviços de ponta a ponta relacionados a energia renovável e eletrificação, incluindo design de conceito, localização de projetos, avaliações ambientais e de impacto, licenciamento, design e gerenciamento de projetos, construção e operações e manutenção contínuas. Projetos anteriores incluem energia eólica, hidrelétrica, geotérmica e solar fotovoltaica. A Jacobs também tem experiência em projetos de energia de hidrogênio.³

• Infraestrutura de água: Fornece serviços de engenharia e consultoria para projetos em toda a cadeia de valor de água limpa, incluindo aqueles relacionados à retirada e fornecimento de água, transporte e armazenamento, tratamento e reciclagem e gerenciamento e coleta de águas residuais. Projetos contratados recentes incluem atuar como gerente de projeto de engenharia para o Programa WaterFix da Califórnia, o maior projeto de transporte de água na história do estado, bem como para o projeto de tratamento de água Prairie Waters do Colorado.⁴

• Infraestrutura digital: Oferece soluções de infraestrutura digital, incluindo serviços de ponta a ponta relacionados a data centers, cidades inteligentes e mobilidade, telecomunicações e redes e segurança cibernética. Nos últimos 5 anos, a Jacobs entregou mais de 10 milhões de pés quadrados (~929 mil m²) e US$ 13 bilhões em data centers para seus clientes, também trabalhando com a cidade de Miami e a cidade de Peachtree, Geórgia, para iniciar seus esforços de cidade inteligente.⁵

Acreditamos que a Jacobs Engineering e empresas como ela estão perfeitamente posicionadas para se beneficiar do desenvolvimento da infraestrutura dos EUA. A Jacobs oferece soluções na maioria das facetas do desenvolvimento de infraestrutura, incluindo aquelas descritas no Plano Americano de Empregos. Isso inclui projetos de infraestrutura mais tradicionais, como os que envolvem estruturas físicas e transporte, bem como projetos de infraestrutura de última geração, como os que envolvem energia limpa e infraestrutura digital.

A Jacobs também tem um histórico comprovado de execução desses projetos nos Estados Unidos e para o setor público. De acordo com os dados GeoRev de setembro de 2020 da Factset, 75% da receita dos últimos 12 meses da Jacobs veio dos Estados Unidos.⁶ E em 2020, a Jacobs informou que os contratos com o governo dos EUA geraram 33% de todas as receitas, ou 44% das receitas dos EUA. Conforme observado pelo CEO Steven Demetriou na chamada de resultados do segundo trimestre de 2021 da Jacobs, “no que diz respeito à oportunidade de estímulo à infraestrutura dos EUA, [a Jacobs está] extremamente bem posicionada com a capacidade orgânica [que tem] hoje”.⁷

HUBBELL: FABRICAÇÃO DE PRODUTOS ELÉTRICOS PARA UM FUTURO ELETRIFICADO

A Hubbell é uma empresa de produtos e equipamentos que fabrica produtos elétricos usados em diversos mercados e configurações finais. Os produtos da Hubbell podem desempenhar um papel em várias áreas de desenvolvimento de infraestrutura dos EUA, incluindo:

• Edifícios: Produz equipamentos e componentes usados em edifícios e estruturas eletrificadas na maioria dos setores, desde residencial a comercial e industrial. Estes incluem produtos relacionados à transmissão elétrica, iluminação permanente/temporária e melhoria da eficiência energética, bem como aqueles utilizados na construção de edifícios e projetos de engenharia.⁸

• Energia Limpa e Tecnologia Limpa: Fabrica produtos utilizados em projetos de energia renovável. Isso inclui componentes usados na geração e transmissão de eletricidade renovável, bem como na construção e instalação de fontes de energia renovável.⁹ A Hubbell também fabrica produtos elétricos usados na distribuição de energia em nível de concessionária, incluindo componentes de rede inteligente.¹⁰

• Infraestrutura digital: Oferece equipamentos e componentes utilizados em data centers e infraestrutura de telecomunicações. Esses produtos incluem cabos, conectores e dispositivos usados na transmissão de dados e transmissão elétrica, bem como equipamentos como racks de servidores, suportes de parede e sistemas de gerenciamento de cabos.¹¹

Empresas de produtos e equipamentos como a Hubbell podem se beneficiar de um amplo investimento em infraestrutura dos EUA. O Plano de Empregos apresenta mais de US$ 300 bilhões em gastos relacionados a energia limpa e tecnologia limpa.¹² A oferta de produtos elétricos da Hubbell a posicionaria para se beneficiar desses gastos. Embora essa parte do Plano seja objeto de grande debate em Washington, gastos menos contestados e igualmente maciços em edifícios e infraestrutura digital também podem se traduzir em receitas para a Hubbell. Em nossa opinião, a exposição de 92% da receita da Hubbell aos EUA e o relacionamento próximo com empresas de engenharia de construção como a Quanta Services adiciona credibilidade à sua capacidade de capturar receitas de infraestrutura.^13,14

INSTEEL: ATIVAÇÃO DA RESILIÊNCIA POR MEIO DE MATÉRIAS-PRIMAS E COMPOSTOS

A Insteel é uma empresa de matérias-primas e compostos que fabrica fiação de aço de reforço. Os produtos da Insteel são empregados em várias aplicações de construção de concreto, incluindo projetos relacionados a:

• Transporte e Edifícios: Fabrica produtos de reforço de arame soldado de aço (WWR) que melhoram a integridade estrutural do concreto. Um desses produtos, o reforço de arame soldado padrão, evita a fissuração do concreto, uma característica essencial de edifícios e pontes resilientes. A malha estrutural projetada, outro produto da WWR, distribui o peso uniformemente por todo o concreto, fortalecendo a infraestrutura de suporte de peso, como túneis e pontes.¹⁵ A Insteel também vende fios de aço trefilados com uma infinidade de aplicações, incluindo uso em ferrovias.

• Serviços públicos de água: Oferece reforço de tubos de concreto como parte de sua oferta WWR. Esta tubulação de concreto armado com fio de aço é usada para coleta e gerenciamento de águas residuais, bem como em projetos de irrigação.¹⁶

Empresas de matérias-primas e compostos como a Insteel fornecem os ingredientes críticos que formam os ativos de infraestrutura física. Edifícios, transporte e serviços públicos de água provavelmente apresentam reforço de arame soldado e outros produtos de reforço de arame de aço, como padrão. Uma nova ênfase na longevidade e resiliência pode impulsionar o uso desses produtos à medida que a infraestrutura é construída ou adaptada para resistir a eventos climáticos extremos e ao teste do tempo. A Insteel pode estar particularmente bem posicionada para se beneficiar desses gastos, considerando sua exposição de receita de 99,5% aos EUA.¹⁷

UNION PACIFIC CORPORATION: ENTREGA DE INFRAESTRUTURA POR FERROVIAS E RODOVIAS

A Union Pacific é uma empresa de transporte industrial que opera a maior rede ferroviária dos Estados Unidos, abrangendo mais de 50 mil milhas (~80.500 km) em 23 estados¹⁸ Ela atende clientes na maioria dos setores, enviando produtos de construção, produtos químicos industriais, matérias-primas e compostos, energia e alimentos em todo o oeste dos EUA. Como muitas empresas de transporte industrial, os serviços da Union Pacific vão além do alcance de suas ferrovias e incluem e entrega do último quilômetro.¹⁹

Em nossa opinião, empresas de transporte industrial como a Union Pacific são facilitadores essenciais do desenvolvimento da infraestrutura dos EUA. São as empresas que trazem os produtos/equipamentos e as matérias-primas/compósitos que compõem a infraestrutura para os canteiros de obras. O desenvolvimento de infraestrutura geralmente envolve a construção de novas infraestruturas em locais anteriormente de difícil acesso – esse é um desafio para aqueles que inicialmente constroem essa infraestrutura. Os serviços de transporte industrial porta a porta ajudam a resolver esses desafios logísticos e melhorar a eficiência das empresas de construção e engenharia.

CONCLUSÃO

A ampla legislação de desenvolvimento de infraestrutura dos EUA parece estar no horizonte e esforços legislativos menores e modulares já estão em andamento. Em abril, o Senado aprovou a Lei bipartidária de Água Potável e Infraestrutura de Águas Residuais de 2021, que investiria US$ 35 bilhões em infraestrutura hídrica se aprovada em lei.²⁰ E como parte da recente legislação de alívio da COVID, o Congresso aprovou US$ 7 bilhões em gastos em infraestrutura digital e US$ 31 bilhões em gastos em sistemas de transporte.^21,22 Esperamos que esses gastos se traduzam em fluxos de receita maiores e adicionais para empresas em toda a cadeia de valor de desenvolvimento de infraestrutura dos EUA.