Perspectivas do mercado privado: O caminho para a supremacia da IA passa pela terra dos empreendimentos

A rápida expansão do cenário de IA generativa é um tema dominante em 2023. Apesar da escala e da abundância de recursos, mesmo as grandes empresas de tecnologia e os hiperescaladores de nuvem não podem controlar todo o ecossistema da IA generativa. Essas empresas têm seus próprios modelos de linguagem, mas geralmente são estruturados horizontalmente e não são adequados para tarefas mais verticais, de nicho e especializadas. Essa lacuna está criando oportunidades interessantes para startups como Anthropic, Cohere e Hugging Face oferecerem plataformas alternativas, e seu surgimento está atraindo a atenção de grandes empresas de tecnologia.

Acreditamos que a prolífica negociação das grandes empresas de tecnologia e a proximidade seletiva com startups inovadoras no campo da inteligência artificial generativa demonstram a profundidade de suas ambições. Como é provável que as guerras da IA se intensifiquem, neste documento analisamos como esses relacionamentos são vitais para garantir vantagens de longo prazo para os produtos e impulsionar o crescimento de grandes tecnologias.

Principais conclusões

• Esperamos que a capacidade das grandes empresas de tecnologia de distribuir seus modelos básicos a um custo mínimo aumente seu domínio do mercado, pois as startups que se baseiam nesses modelos gerarão uma receita significativa para seus principais serviços em nuvem.
• As startups têm amplas oportunidades de criar aplicativos especializados. Movimentos recentes mostram que as grandes empresas de tecnologia estão percebendo o enorme valor potencial da distribuição dos melhores modelos para suas franquias de nuvem, e as parcerias iniciais com startups podem ser diferenciais no longo prazo.
• Acreditamos que, para os investidores que buscam explorar startups promissoras com IA generativa, as grandes empresas de tecnologia oferecem um canal confiável, pois continuam investindo nelas e formando parcerias com elas para serviços e distribuição em nuvem.

Microsoft aposta alto na OpenAI

Em janeiro de 2023, a OpenAI levantou novo capital com uma avaliação de US$ 29 bilhões. Essa avaliação a tornou não apenas a maior e mais notável startup na categoria de inteligência artificial, mas também a sexta empresa privada mais valiosa dos EUA.¹ Esse crescimento não deve nos surpreender, pois o recente lançamento de seu principal produto, o ChatGPT, deu início à corrida no campo da inteligência artificial generativa entre os principais gigantes da tecnologia. Apenas oito anos após sua fundação, a OpenAI prevê uma receita de US$ 200 milhões para 2023.² Para 2024, a empresa projeta uma receita de US$ 1 bilhão.³

Além do ChatGPT, o conjunto de produtos da OpenAI inclui GPT-4, DALL-E, Whisper e InstructGPT. Esses produtos permitem uma variedade de casos de uso, como modelagem de linguagem, geração de conteúdo e imagem, transcrição de áudio e desenvolvimento de modelos incorporados.⁴ A adoção pelos usuários tem sido rápida. Desde o lançamento para uso público em novembro de 2022, o ChatGPT alcançou mais de 500 milhões de usuários globais. Desde seu lançamento no início de 2021, a DALL-E conquistou mais de 3 milhões de desenvolvedores ativos.^5,6

Estava incluído no significativo aumento de capital da OpenAI, em janeiro deste ano, um investimento da Microsoft que catapultou a gigante da tecnologia para a vanguarda da mais recente onda de modelos de linguagem grande (LLMs) e inteligência artificial generativa. A Microsoft, que investiu pela primeira vez quase US$ 1 bilhão na OpenAI em 2019, fortaleceu o relacionamento em janeiro por meio de um investimento de US$ 10 bilhões e de uma parceria para ser o provedor exclusivo de serviços em nuvem da OpenAI.^7,8 A parceria oferece às duas empresas uma série de benefícios comerciais e financeiros.

Como provedor de serviços de nuvem exclusivo da OpenAI, o Microsoft Azure alimenta todas as cargas de trabalho de pesquisa, produtos e serviços de API da OpenAI e integra os produtos da OpenAI em suas próprias plataformas corporativas e de consumo.⁹ Isso pode permitir que a OpenAI cresça rapidamente, aproveitando o braço de distribuição da Microsoft para alcançar mais desenvolvedores e empresas que buscam integrar a IA generativa em seus próprios serviços.

A Microsoft receberá 75% dos lucros da OpenAI até que seu investimento seja recuperado, seguido por 49% dos lucros subsequentes, até um determinado limite. Além disso, a Microsoft tem a oportunidade de ampliar seus próprios produtos, como o Bing, o GitHub Copilot e o Office, ao mesmo tempo em que diferencia o Azure de seus concorrentes na nuvem como o principal fornecedor mundial de infraestrutura de nuvem com IA.^10,11 A receita da Microsoft com o Azure e outros serviços em nuvem cresceu 27% em relação ao ano anterior no terceiro trimestre de 2023, e esperamos que o acordo com a OpenAI aumente significativamente essa taxa de crescimento no curto prazo, apesar dos recentes ventos contrários relacionados à nuvem.¹²

A Alphabet complementa seus esforços internos com uma parceria com a Anthropic

A Microsoft venceu a Alphabet com a OpenAI, mas a experiência e a liderança comprovadas da Alphabet em IA provavelmente limitarão quaisquer consequências negativas. Os esforços internos da Alphabet incluem sucessos como o Bard, o chatbot do Google baseado no Modelo de Linguagem para Aplicativos de Diálogo (LaMDA). Em abril de 2023, a empresa também apresentou o Magi, um projeto criado para aprimorar os recursos matemáticos, de codificação e lógicos da Pesquisa Google por meio de sua tecnologia proprietária Pathways Language Model (PaLM).¹³

Quanto às parcerias, a Alphabet optou por apostar na Anthropic, fundada em 2021 por ex-pesquisadores da OpenAI. Avaliado pela última vez em US$ 4,4 bilhões. A Anthropic é a empresa por trás do Claude, o gerador de texto semelhante ao ChatGPT lançado em janeiro.¹⁴

A Anthropic se diferencia da concorrência ao se concentrar na segurança da IA, com o objetivo de criar sistemas de IA mais confiáveis, previsíveis e controláveis. A Anthropic consegue reduzir o viés utilizando o modelo de aprendizagem de IA constitucional, que combina a aprendizagem por reforço e a aprendizagem supervisionada para alinhar a IA com as intenções humanas.¹⁵ A empresa planeja arrecadar mais US$ 5 bilhões nos próximos dois anos para competir com os rivais, expandir-se para novos setores e, principalmente, desenvolver um modelo de fronteira. Com o nome provisório de Claude-Next, a Anthropic pretende que o novo modelo de fronteira seja 10 vezes mais capaz do que a inteligência artificial mais poderosa da atualidade.¹⁶

Em fevereiro, como parte de sua incursão na inteligência artificial generativa, o Google investiu US$ 300 milhões na Anthropic, dando-lhe uma participação de 10% na empresa. Semelhante ao acordo entre a OpenAI e a Microsoft, a Anthropic comprará recursos de computação em nuvem em parceria com o provedor preferencial Google Cloud.¹⁷ Além disso, o Google Cloud pretende criar clusters de próxima geração em grande escala de unidades de processamento de tensor (TPUs) e unidades de processamento gráfico (GPUs), que a Anthropic pretende usar para treinar e implantar seus próprios modelos de IA.¹⁸

A Amazon adota a rota de uma plataforma e parceria com terceiros

Em abril de 2023, a Amazon Web Services (AWS), o maior provedor de computação em nuvem do mundo, apresentou a Bedrock. Essa plataforma permite que as empresas criem aplicativos generativos baseados em IA por meio de modelos pré-treinados de startups de terceiros, incluindo Stability AI, AI21 Labs e Anthropic, bem como modelos de fundação Titan (FM), modelos treinados internamente da AWS.^{19, 20} A Bedrock fornece à AWS uma oferta mais distinta porque se concentra exclusivamente em clientes corporativos, e não em consumidores.

As colaborações da AWS nos últimos meses com startups de IA generativa, incluindo Hugging Face, podem ter sugerido o lançamento da Bedrock. Por exemplo, a Stability AI, criadora do Stable Diffusion, um gerador de imagens de código aberto que rivaliza com o Dall-E da OpenAI, fez da AWS seu provedor de nuvem preferido para aprimorar seus modelos de IA para imagem, linguagem, áudio, vídeo e geração de conteúdo 3D. Por sua vez, agora por meio da Bedrock, a Stability AI aproveita o alcance expansivo da AWS para disponibilizar seus modelos de código aberto para uma gama mais ampla de usuários finais.²¹

Antecipando o crescimento futuro, provavelmente vinculado à sua parceria com a AWS, a Stability AI está buscando uma nova rodada de financiamento com uma avaliação de US$ 4 bilhões, um aumento de quatro vezes em relação à avaliação da empresa em outubro de 2022.²² Esse desenvolvimento potencial não apenas ressalta as vantagens sinérgicas de parceria com gigantes da tecnologia, mas também a ânsia de empresas de capital de risco em investir nessa tecnologia em expansão.

Meta e Apple optam por ir sozinhas

A Apple não é estranha à IA. A empresa fez sua primeira grande aposta em IA em 2010, quando adquiriu a equipe que projetou o assistente inteligente Siri por cerca de US$ 200 milhões.²³ Os assistentes de smartphones têm lutado para cumprir suas promessas, e alguns dos concorrentes da Apple na área estão se saindo melhor. No entanto, não consideramos a Apple uma retardatária na corrida da IA generativa. Esperamos que os esforços de IA da Apple sejam internos, testados e refinados em seus próprios aplicativos móveis, como Fotos, Fitness e muito mais, onde as redes neurais localizadas da empresa fornecem uma vantagem.

A Meta Platforms também reafirmou recentemente seu compromisso com a IA generativa em um memorando para toda a empresa, e parece que a empresa se concentrará na construção das ferramentas internamente. A empresa formou recentemente uma equipe interna de IA generativa e lançou várias estruturas de código aberto como LLaMA, seu próprio modelo de linguagem de IA e o Segment Anything Model (SAM), que pode identificar objetos em imagens e vídeos mesmo nos casos em que não encontrou esses itens em seu treinamento.^{24, 25} Da mesma forma, eles esperam construir ferramentas de IA generativas que permitam às empresas produzir anúncios personalizados para diferentes públicos-alvo até o final de 2023. ²⁶

O surgimento de aplicativos “copilotos” beneficia as grandes empresas de tecnologia

Como o capital de risco continua a fluir para startups promissoras capazes de simplificar tarefas específicas, é provável que o surgimento de copilotos e aplicativos empresariais se acelere. Como os principais provedores dos serviços de nuvem nos quais esses aplicativos são criados, esperamos que os hiperescaladores gerem receitas significativas indiretamente. Por exemplo, a Jasper.ai criou um produto projetado especificamente para gerar conteúdo de vendas e marketing. A empresa, que foi avaliada pela última vez em US$ 1,5 bilhão, tem mais de 105.000 clientes ativos e é alimentada pelo GPT-3 da OpenAI. ^27,28 Há inúmeros exemplos desse tipo em todos os setores e funções.

Também esperamos que os titãs da tecnologia estabelecidos continuem adquirindo as principais startups para oferecer novos recursos a seus bilhões de usuários ou integrá-los a seus aplicativos empresariais e de consumo existentes. Alguns exemplos recentes incluem a aquisição pelo Spotify, em 2022, da startup de voz sintética Sonantic, que ajudou a empresa a lançar seu DJ de IA generativa.²⁹ Exemplos futuros podem incluir designers gráficos estabelecidos adquirindo startups líderes em edição de imagem e vídeo, ou empresas de mídia social adquirindo empresas líderes relacionadas a avatares.

Conclusão: Os hiperescaladores se posicionam para o futuro do software

Esperamos que a corrida pela liderança no campo da IA generativa continue, e que a implantação aumente a cada dia. Para manter seu domínio na computação em nuvem e evitar a interrupção por parte das principais empresas iniciantes, as grandes empresas de tecnologia estão disponibilizando prontamente seus modelos principais e investindo e fazendo parcerias com empresas iniciantes que criam aplicativos especializados com base em seus modelos. Para os investidores que buscam exposição às principais empresas privadas de geração de IA, uma grande empresa de tecnologia oferece exposição adequada por meio de suas parcerias e aquisições. E, dado o histórico comprovado de longo prazo das grandes empresas de tecnologia na implantação e difusão bem-sucedidas de novas tecnologias, a exposição à IA generativa por meio delas também pode envolver menos riscos.