Um Ano Depois, a Influência da Lei de Redução da Inflação Sobre a Tecnologia Limpa está Apenas Começando

Desde sua aprovação em agosto de 2022, a Lei de Redução da Inflação (IRA) tem sido instrumental para promoção das perspectivas de crescimento da tecnologia limpa nos Estados Unidos. Medidas abrangentes da IRA, particularmente energia renovável e créditos fiscais para produção de tecnologia limpa, ajudaram a estimular mais de $270 bilhões em investimentos em todas as cadeias de valor eólica, solar e de baterias.¹ E muitas das iniciativas da IRA estão apenas começando a se potencializar. Em nosso ponto de vista, os impactos desta lei, aclamada como o maior investimento individual em clima e energia na história dos Estados Unidos, devem continuar criando oportunidades atraentes de investimentos nas indústrias relacionadas a clima por anos no futuro.

Principais Conclusões

• A IRA inclui perto de $370 bilhões em créditos fiscais para energia limpa e financiamento não fiscal para esforços relacionados a mudanças climáticas e eficiência energética ao longo da próxima década e esperamos que o impacto seja transformador.^2,3
• Mais de 80 instalações de tecnologia limpa novas ou ampliadas foram anunciadas como resultado do foco principal da IRA que é a produção nacional.⁴
• Em nosso ponto de vista, o alcance da IRA está cada vez mais global, sendo que outros governos estão implantando medidas de política similar para se manterem competitivos em tecnologia limpa.

Os Ventos Favoráveis de Longo Prazo da IRA para Tecnologia Limpa estão Tomando Forma

Créditos fiscais para geração de energia limpa, incluindo eólica, solar e energia geotérmica, assim como o hidrogênio de baixo carbono, armazenamento de energia e produção de tecnologia limpa, estão entre as medidas mais significantes da Redução da Inflação. Compradores de veículos elétricos (VE) novos e usados também podem se beneficiar dos incentivos fiscais. Sobretudo, muitos destes créditos fiscais são ilimitados e não começarão a ser descontinuados até 2032.^5,6 Portanto, por estimativa, subsídios da IRA para tecnologia limpa podem, de fato, totalizar mais de $1,2 trilhão em financiamento total do governo, apontando significantes oportunidades de crescimento no longo prazo para companhias em temas de tecnologia limpa.⁷

Investimentos privados de companhias impulsionados pela IRA aumentam os benefícios potenciais da lei a longo prazo. No primeiro ano da IRA, companhias anunciaram mais de $271 bilhões em novos investimentos para projetos de energia renovável, produção de tecnologia limpa e contratos de fornecimento.⁸ A cadeia de valor de energia solar, sozinha, anunciou mais de $100 bilhões em investimentos no setor privado de acordo com um estudo realizado pela Solar Energy Industry Association (SEIA) (Associação das Indústrias de Energia Solar).⁹ Até 2032, os investimentos do setor em energia renovável podem totalizar mais de $2,9 trilhões.¹⁰

É provável que estes investimentos também se traduzam em crescimento significativo em tecnologias limpas. De acordo com a SEIA, a IRA pode impulsionar um crescimento adicional na ordem de 160 gigawatts (GW) na capacidade em energia solar nos próximos 10 anos, com previsão de aumento maior que quatro vezes na capacidade solar nos EUA com relação à atual quantidade instalada.¹¹ As vendas anuais de VE nos EUA têm previsão de aumento de 978.000 unidades em 2022 para 9,4 milhões de unidades em 2030.¹² Com aumento da adoção da tecnologia limpa, prevê-se que as emissões em toda a economia dos EUA reduzam 43–48% abaixo dos níveis de 2005 até 2035, comparando com 27–35% sem a IRA.¹³

Fabricantes de Tecnologia Limpa estão Expandindo suas Pegadas nos EUA

Fabricantes de tecnologia limpa se destacam como segmento chave que pode se beneficiar dos créditos fiscais da IRA, assim como do crescimento adicional previsto em energia limpa. Fabricantes de energia solar, energia eólica e componentes de armazenamento de energia mostram o impacto que a IRA pode provocar, pois no último ano anunciaram mais de 80 planos para expansão ou construção de nova capacidade de produção nos EUA.¹⁴ O setor de energia solar está liderando o caminho com mais de 50 instalações novas ou ampliadas anunciadas desde agosto de 2022. Combinadas, estas instalações podem adicionar mais de 70GW na fabricação de equipamentos de energia solar para módulos, células, rastreadores, discos e outros componentes.¹⁵

Notavelmente, em julho de 2023, o fabricante americano de painéis solares de película fina, First Solar, revelou planos de investimento de $1,1 bilhão para abrir a quinta fábrica nos Estados Unidos.¹⁶ Esta instalação é a continuação da tendência para a First Solar, uma vez que elevou o investimento total da companhia em sua produção nos EUA para mais de $2,8 bilhões no ano passado. A companhia cita a IRA como principal fator dessas decisões.¹⁷ Canadian Solar, Enphase, Meyer Burger, Hanwha Qcells, JA Solar e Jinko Solar também anunciaram investimentos desde agosto de 2022.¹⁸

Albemarle, Microvast Holdings, Inc., Hanwha Solutions, LG Energy Solutions e FREYR Battery estão entre as companhias envolvidas nas 14 instalações de armazenamento de baterias em escala de rede anunciadas. CS Wind, TPI Composites, Vestas e Ørsted são algumas das companhias incluídas nas 17 instalações de produção eólica nos EUA anunciadas no ano passado.¹⁹

Também tem acontecido atividade significante dos fabricantes de baterias para VE e fabricantes de equipamentos originais (OEMs). Os incentivos da IRA para a tecnologia de baterias e VE encorajaram os OEMs, incluindo Toyota, Ford, BMW, General Motors e Hyundai, a investir bilhões para fortalecer suas cadeias de suprimento de VE nos EUA.²⁰ Por exemplo, a Toyota está investindo quase $6 bilhões em uma planta de produção de baterias na Carolina do Norte.²¹ Adicionalmente, uma joint venture entre Ford e SK On, produtor de baterias baseado na Coreia do Sul, usará um empréstimo de $9,2 bilhões do Departamento de Energia para construção de fábricas de VE em todo o país.²² Prevê-se que investimentos feitos no último ano ajudem no crescimento da capacidade de produção de VE nos EUA de 641.600 veículos em 2022 para mais de 4,6 milhões de veículos até 2026.²³ Prevê-se que a capacidade de produção de baterias dos EUA cresça, passando da capacidade de fornecimento de baterias para pouco mais de 1 milhão de VE em 2022 para mais de 12 milhões até 2027.²⁴

A IRA está Ajudando a Fortalecer a Política de Tecnologia Limpa no Exterior

Em nosso ponto de vista, o impacto da IRA se estende além das fronteiras dos EUA e governos em todo o mundo estão usando-a como modelo de suas próprias políticas, particularmente para aumentar a produção doméstica.

A União Europeia introduziu o Plano Industrial do Acordo Verde em fevereiro de 2023 que visa a criação precoce de políticas relacionadas a mudança climática e “aumento da competitividade na emissão zero na indústria da Europa”.²⁵ Como parte deste plano, o Comitê Europeu propôs a Lei de Emissão Zero na Indústria em março de 2023 que visa garantir que a capacidade de produção de energia limpa da região possa atender, pelo menos, 40% da demanda da UE até 2030. Incluídas na lei estão medidas projetadas para acelerar autorizações e reduzir barreiras para companhias que produzem componentes para sistemas de energia renovável, baterias para VE, sistemas de armazenamento de baterias, tecnologias de captura de carbono e armazenamento, tecnologias de hidrogênio e tecnologias de rede.²⁶

O parlamento japonês promulgou um programa de subsídio verde em maio de 2023 que pode desbloquear $1 trilhão em investimentos para infraestrutura de baixo carbono ao longo da próxima década.²⁷ O programa visa ajudar na aceleração da transição energética limpa no Japão, promovendo títulos para projetos e tecnologias emergentes que podem se beneficiar de parceiras público-privadas, tais como hidrogênio de baixo carbono e amônia.

O orçamento federal do Canadá em 2023, intitulado Plano Feito no Canadá, introduz expansão e extensão dos créditos fiscais em energia limpa do país que são similares aos da IRA. Um Crédito Fiscal em Investimentos em Tecnologia Limpa (ITC) de 30% será descontinuado em 2034 em vez de em 2032.²⁸ Igualmente, agora o ITC pode ser aplicado em projetos de energia geotérmica em adição à energia solar, energia eólica e armazenamento de energia. Outros créditos fiscais no orçamento são ITC para Eletricidade Limpa para projetos de comunidades tribais, utilidades municipais e sociedades da Coroa, assim como ITC para Hidrogênio Limpo e ITC para Produção de Tecnologia Limpa.²⁹ Em nosso ponto de vista, estes créditos fiscais podem aumentar a demanda por desenvolvimento de sistemas renováveis, armazenamento de energia e hidrogênio verde no país.

Conclusão: A IRA Faz Jus à sua Propaganda Exagerada com Relação à Tecnologia Limpa no Primeiro Ano

O primeiro ano da IRA revelou uma ampla gama de companhias que podem se beneficiar da transição energética verde, incluindo desenvolvedores de projetos e fabricantes através das cadeias de suprimento de energia renovável, hidrogênio e VE. Em nosso ponto de vista, cenários políticos cada vez mais positivos, tanto nos Estados Unidos como ao redor do mundo, podem ajudar a minimizar barreiras para adoção da tecnologia limpa e acelerar sua trajetória de crescimento. Com potenciais trilhões de dólares em investimentos cumulativos prováveis de serem criados durante a vida útil da IRA, acreditamos que o primeiro ano foi apenas o primeiro capítulo das muitas oportunidades que podem emergir a curto e longo prazos.³⁰